Sharpe ratio

Sharpe ratio måler fondets avkastning utover risikofri rente, i forhold til hvor mye risiko som er tatt for å oppnå den, målt ved standardavvik. Det er dermed et mål på hvor mye avkastning du har fått betalt per enhet risiko – ikke bare hvor høy avkastningen har vært i seg selv.

Sharpe ratio regnes ut som fondets avkastning minus risikofri rente delt på standardavvik i måleperioden. Fixrate benytter NIBOR 3M som risikofri rente i beregningene for fond som handles i NOK, STIBOR 3M i SEK, SOFR i USD, ESTR i EUR og SONIA i GBP.

Eksempel: Har fond 1 en avkastning på 5 % i en periode der risikofri rente har vært 4 %, og et standardavvik på 2 %, blir Sharpe ratio (5 % − 4 %) / 2 % = 0,5. Har fond 2 samme avkastning, men et standardavvik på 1 % i stedet, blir Sharpe ratio 1,0 — dobbelt så høyt, fordi fond 2 har oppnådd samme avkastning med mindre svingninger. Jo høyere Sharpe ratio, desto bedre har avkastningen vært sett i forhold til risikoen som er tatt.