Anbefalt tidshorisont og forventet avkastning

Anbefalt tidshorisont i rentefond

Likviditetsfond

I nøkkelinformasjonsdokumentet til mange likviditetsfondene står det: «Anbefalt investeringsperiode: 1 år». En del av våre bedriftskunder velger likviditetsfond selv om de har kortere horisont enn dette, typisk 6 måneder og lenger. 

Likviditetsfond investerer i kortsiktige rentepapirer med høy kredittkvalitet («Investment Grade») og med kort rentebindingstid. Det betyr at avkastningen normalt følger utviklingen i pengemarkedsrentene tett. Det kan forekomme perioder med svak negativ avkastning. 

Hvis du ikke er villig til å akseptere muligheten for en moderat negativ avkastning i kortere perioder, bør du holde deg til bankinnskudd.

Obligasjonsfond

Obligasjonsfond passer best for en noe lengre tidshorisont, siden verdien kan svinge mer i verdi underveis. Men det er betydelige forskjeller mellom de ulike obligasjonsfondene. OMF-fond, som investerer i Investment Grade boligkredittobligasjoner, oppgir normalt «Anbefalt investeringsperiode: 1 år». Et Nordic Investment Grade obligasjonsfond, med lenger kredittfølsomhet og rentefølsomhet, oppgir normalt «Anbefalt investeringsperiode: 3 år».

Ved å ha en lengre tidshorisont øker sannsynligheten for å oppnå den forventede avkastningen i fondet, da virkningen av kortsiktige svingninger reduseres.

Forventet rente / avkastning i rentefond

Rentefond har historisk lavere risiko enn aksjefond, men de innebærer likevel mulighet for negativ avkastning. Avkastningen vil variere over tid, og historisk avkasting er aldri noen pålitelig indikator for fremtidig avkastning.

Likviditetsfond

Avkastningen i et likviditetsfond er ikke en fast rente, men påvirkes av utviklingen i pengemarkedsrentene. Likviditetsfond investerer i kortsiktige rentepapirer med høy kredittrating (Investment Grade) og med kort rentebindingstid. Det betyr at avkastningen vanligvis beveger seg tett på kortsiktige markedsrenter. Det kan likevel forekomme perioder med svak negativ avkastning. 

Obligasjonsfond

Obligasjonsfond har heller ikke en fast rente, men forventet avkastning er normalt noe høyere enn i likviditetsfond – samtidig som svingningene også normalt vil være større. Disse fondene investerer i obligasjoner med lengre kredittdurasjon og/eller lengre rentedurasjon.

Historisk avkastning, effektiv rente og andre nøkkeltall finner du alltid på fondets side på fixrate.no.

Effektiv rente (også kalt "brutto yield") forteller hvilken avkastning et rentefond vil gi kommende 12 måneder, forutsatt at rentenivå, fondets rentefølsomhet og kredittfølsomhet ikke endrer seg i denne perioden. Tallet er oppgitt før kostnader, og vil reflektere et øyeblikksbilde av forventet avkastning på fondet neste 12 måneder.

Merk at effektiv rente er beregnet basert på forward rentekurver, og kan beregnes på flere måter. Det innebærer at sammenligning på tvers av fond med ulik karakter, som eksempel løpetid eller investeringshorisont, kan være misvisende. Verdipapirfondenes forening jobber med en felles bransjestandard her.